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中国基金业金牛奖评选规则(2019)

文章来源:未知;时间:2020-09-08 14:01

  评选工作组由主办机构中国证券报社,协办机构中国银河证券股份有限公司、天相投资顾问有限公司、招商证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、上海证券有限责任公司相关专业人员组成。

  涉及单只基金的奖项分为“五年期持续优胜金牛基金” (简称“五年期金牛基金”)、“三年期持续优胜金牛基金” (简称“三年期金牛基金”)与“年度金牛基金”;单只基金评选依据《中国基金业金牛奖基金分类体系》一级分类并考虑封闭式基金、指数基金、货币市场基金的特殊情况,按封闭式、开放式股票型、开放式混合型、开放式指数型、开放式债券型五大类型分类实施。满足资格认定条件的参评基金数应不少于10只,该类别奖项才能实际进行评选。附表为参评五大类型基金对应的奖项设置。

  涉及基金管理公司的奖项包括“金牛基金管理公司”、“固定收益投资金牛基金公司”、“海外投资金牛基金公司”、“被动投资金牛基金公司”、“量化投资金牛基金公司”和“金牛进取奖”。

  各类型“年度金牛基金” 获奖名额原则上不超过参评基金只数的5%;“三年期持续优胜金牛基金”、“五年期持续优胜金牛基金”获奖名额原则上不超过参评基金只数的5%;“金牛基金管理公司”获奖名额为10家;“固定收益投资金牛基金公司”、“海外投资金牛基金公司”、“被动投资金牛基金公司”、“量化投资金牛基金公司”,获奖名额为参评公司数量的5%,可空缺;“金牛进取奖”,获奖名额为3到5家,可空缺。

  中国基金业金牛奖对参评对象的规模、期限、合规合约情况作了一系列规定。具体内容详见后文“2)基金(基金管理公司)评奖的理论基础、应用的指标体系和方法”中的“⑶各奖项的评选及评选指标体系”,其中对各奖项的参评条件均有严格限制。

  “中国基金业金牛奖”评选工作遵照《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第四条所规定的六项原则展开,即:

  长期性原则,即注重对基金的长期评价,培育和引导投资人的长期投资理念,不得以短期、频繁的基金评价结果误导投资人;

  公正性原则,即保持中立地位,公平对待所有评价对象,不得歪曲、诋毁评价对象,防范可能发生的利益冲突;

  全面性原则,即全面综合评价基金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力,不得将单一指标作为基金评级的唯一标准;

  客观性原则,即基金评价过程和结果客观准确,不得使用虚假信息作为基金评价的依据,不得发布虚假的基金评价结果;

  一致性原则,即基金评价标准、方法和程序保持一致,不得使用未经公开披露的评价标准、方法和程序;

  ①基金绩效评价、基金管理人能力评价、基金合规性合约性评价等相结合,对评选对象进行全面综合评价。

  基金绩效评价,以基金的投资收益衡量和业绩衡量为基础,对基金的投资收益进行风险调整,从而形成对不同风险水平的基金的投资表现的合理评价结果。

  基金管理人能力评价,结合规模、投研团队、投资管理流程、风险控制等因素进行综合考察,形成评价结果。

  基金合规性、合约性评价,考察基金契约执行情况、基金管理人法律法规执行情况,对于合规性、合约性出现严重问题的评选对象,取消其参选资格。

  ②综合实力评价和专项投资能力评价并重,多角度考察基金公司,引导基金管理人形成自身特色,形成核心竞争力,探索独特业务发展模式。

  在设置反映基金公司综合实力的“金牛基金管理公司”奖的同时,也设置了“固定收益投资金牛基金公司”、“海外投资金牛基金公司”、“被动投资金牛基金公司”、“量化投资金牛基金公司”等基金公司专项奖,鼓励专项业务能力突出的基金管理公司。

  在基金公司评选上,拉长考察期限,对其过去一年、过去两年、过去三年的投资业绩进行综合衡量。

  在基金评选上,按照五年期、三年期、一年期等不同考察期限分别设置奖项,并在评奖结果发布和后期宣传中重点突出五年期、三年期持续优胜金牛基金,引导基金管理人对长期投资和持续回报能力的重视,培养和引导投资者关注更具持续回报能力的基金产品。

  根据《证券投资基金运作管理办法》第二十九条、第三十条和《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第十二条的规定,并结合中国证监会基金监管部的有关监管规定,中国证券报社与中国银河证券股份有限公司、天相投资顾问有限公司、招商证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、上海证券有限责任公司共同商定,按照基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法、业绩比较基准和基金风险收益特征等内容对我国的证券投资基金进行分类,并制定《中国基金业金牛奖基金分类体系》。

  单只基金评选依据《中国基金业金牛奖基金分类体系》一级分类并考虑封闭式基金、指数基金、货币市场基金的特殊情况,按封闭式、开放式股票型、开放式混合型、开放式指数型、开放式债券型五大类型分类实施。

  此外,根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第十四条第二项的规定,不得“对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名”,截至目前,在评选考察期限内,QDII基金、避险策略基金所属分类中包含基金少于10只,暂不参加评选。

  综合国内最具实力的多家专业基金研究机构的研究成果,形成《“中国基金业金牛奖”评选规则》。通过严格的评选流程管理,保证各协办机构按照《“中国基金业金牛奖”评选规则》规定的评选方法和评选框架,在同一平台下展开评选工作,并对各自计算的初评结果相互验证相互比对,确保更准确地反映评价对象的真实情况。

  中国基金业金牛奖秉持其“引导基金管理人更加注重基金持续回报能力,培育和引导投资人的长期投资理念,推动我国基金业朝着规范健康方向发展”的评选宗旨进行奖项设置。

  单只基金分五大类型设置了“五年期持续优胜金牛基金”、“三年期持续优胜金牛基金”与“年度金牛基金”三类奖项。对于单只基金,评选指标体系设置的主要着眼点是考察其回报持有人的能力,并进一步强调了基金回报的持续性和风格稳定性,以此引导基金管理人与基金持有人的价值取向。

  基金公司评选设置了“金牛基金管理公司”、“固定收益投资金牛基金公司”、“海外投资金牛基金公司”、“被动投资金牛基金公司”、“量化投资金牛基金公司”和“金牛进取奖”六类奖项。

  这六大类奖项全面涵盖了考察基金公司的多个维度。其中,“金牛基金管理公司”,是以基金管理公司为对象的一项综合性评价;“金牛进取奖”是对无法达到“金牛基金管理公司”参评资格的中小基金公司设置的奖项;“固定收益投资金牛基金公司”、“海外投资金牛基金公司”、“被动投资金牛基金公司”、“量化投资金牛基金公司”是对基金公司专项投资能力的评价。

  “金牛基金管理公司”评选指标体系设置以定量评价为主、定性评价为辅。其中定量评价部分以基金公司整体股票投资业绩为主导,适当考虑固定收益投资业绩和规模因素。

  这样设置,一是考虑到当前中国基金公司都以股票方向基金为产品的主体,在目前阶段以股票投资能力作为比较重点能够较好地反映行业现状。同时,金牛奖设置了三类基金公司专项投资能力评选奖项,以鼓励基金公司在不同的投资领域形成自身的特长。

  二是考虑到中国基金业仍处于成长期,一定的资产管理规模是基金公司稳定发展的重要因素。

  三是在定性评价部分中,重点考察基金公司合规运作情况、公司治理、投研团队、投资管理过程及风险管理过程等,其目的在于不仅衡量基金公司业绩本身,也同时衡量基金公司业绩的制度机制保证。在评选中,我们要求定性评价是建立在公开信息与调查的基础上的有客观依据的评价,以更真实地反映各基金公司的情况。

  “金牛进取奖”的设置,是对“金牛基金管理公司”奖项的必要补充,其目的在于鼓励与促进中小基金公司的发展。

  “固定收益投资金牛基金公司”、“海外投资金牛基金公司”、“被动投资金牛基金公司”、“量化投资金牛基金公司”考察的是基金公司的专项投资能力,目的在于鼓励与促进基金公司在专项投资领域形成特长。

  根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十条规定,基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别:(一)百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;(三)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;(四)百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的,为基金中基金;(五)投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额,并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第(一)项、第(二)项、第(四)项规定的,为混合基金;(六)中国证监会规定的其他基金类别。《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十一条规定,基金名称显示投资方向的,应当有百分之八十以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第十二条规定,对基金的分类应当以相关法律、行政法规和中国证监会的规定为标准,可以在法律、行政法规和中国证监会对基金分类规定的基础上进行细分;对法律、行政法规和中国证监会未做规定的分类方法,应当明确标注并说明理由。

  根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十条、第三十一条和《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第十二条的规定,并结合中国证监会基金监管部的有关监管规定,中国证券报社与中国银河证券股份有限公司、天相投资顾问有限公司、招商证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、上海证券有限责任公司共同商定,按照基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法、业绩比较基准和基金风险收益特征等内容对我国的证券投资基金进行分类,制定《中国基金业金牛奖基金分类体系》,并在评选过程中按照统一的分类体系展开评选工作。

  《中国基金业金牛奖基金分类体系》从2003年开始执行。随着我国开放式基金数量迅速增长,基金产品创新逐步复杂,目前对分类体系进行重大调整,从单一的一级架构扩大到三级架构。

  基金分类方法主要有事前法和事后法。事前法是指依据基金契约或基金合同来确定基金的类别。由于这类方法基本不考虑基金正式运作之后的投资组合特征,而在基金正式运作之前就确定了基金类别,故称为事前法。事前法体现了资产管理行业的诚信准则。事后法是指以基金投资组合实际状况为依据对基金进行类别划分,注重的是当前基金的资产配置状况。《中国基金业金牛奖基金分类体系》采用的是事前法,并与我国基金法律、法规和行政规定相一致。

  根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》的规定,每年可根据我国基金行业发展实际情况,由评选专家工作小组对分类体系做适度微调,并在评选前对外公布。

  封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总规模,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭管理,在一定时期内不再接受新的资金;基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,投资者可以通过证券经纪商在二级市场上进行交易,但基金份额持有人不得申请赎回基金份额。

  开放式基金是指基金份额总数可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多的基金单位,也可以在规定交易时间应投资者要求赎回已发行的基金单位。

  ②按照投资方向,分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、QDII基金和其它基金等六个类别。

  股票型基金。百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金。股票基金按照主动、被动操作方式分为标准股票型基金、股票指数型基金2个二级类别。

  标准股票型基金是指在基金合同中规定百分之八十以上的基金资产投资于股票的基金,且基金名称或者基金管理公司自定义为股票基金的基金。

  股票指数型基金是指以标的股票指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作的基金。股票指数型基金按照跟踪标的指数的方法和投资策略分为标准指数型基金、增强指数型基金和ETF基金3个三级类别。采取完全复制法进行指数管理和运作的为标准指数型基金。以跟踪标的指数为主,但可以实施增强策略或优化策略的为增强指数型基金。交易型开放式指数基金为ETF基金。

  混合型基金。混合基金是指投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额,并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第(一)项、第(二)项、第(四)项规定的基金。混合基金根据基金资产投资范围与比例及投资策略分为灵活配置型、积极配置型、保守配置型、绝对收益目标型、特定策略型基金5个二级类别。在灵活配置型基金中,根据业绩比较基准中股票指数比例的不同分为积极灵活型和保守灵活型2个三级分类。

  灵活配置型基金是指基金名称或者基金管理公司自定义为混合基金的,且基金合同载明或者合同本义是在股票和债券大类资产之间做较大比例灵活配置的基金。其中,根据业绩比较基准中股票指数的比例大于等于50%和小于50%划分积极灵活型和保守灵活型2个三级分类,股票配置比例上下限为30%、80%的归入积极灵活型。

  积极配置型基金是指基金名称或者基金管理公司自定义为混合基金的,且基金合同载明或者合同本义是股票和债券投资比例不做灵活配置的基金,且股票配置比例上限高于70%。

  保守配置型基金是指基金名称或者基金管理公司自定义为混合基金,且基金合同载明或者合同本义是股票和债券投资比例相对均衡不做灵活配置的基金,且股票配置比例上限不高于70%。

  绝对收益目标型基金是指以绝对收益为投资目标的混合基金,即基金招募说明书中约定的业绩比较基准为固定利率及其倍数或定存±利率等固定收益的混合型基金,不包括避险策略基金。

  特定策略型基金是指运用特定混合投资策略,且不适合与其他混合型基金进行收益与风险评价比较的基金,如避险策略基金、生命周期基金等。

  债券基金。百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金。债券基金按照投资范围与投资目标等不同分为纯债型基金、准债型基金、偏债型基金、转债型基金和债券指数型基金5个二级类别。考虑到债券型基金目前的情况,暂不进行三级分类。

  纯债型基金是指仅投资于固定收益类金融工具,不在股票二级市场上买卖股票且不投资可转债的基金。

  准债型基金是仅投资于固定收益类金融工具,不在股票二级市场上买卖股票且可投资可转债,同时可转债投资比例不满足转债基金要求的基金

  偏债型基金是指既投资于固定收益类金融工具,又可以在股票二级市场上买卖股票,同时可转债投资比例不满足转债型基金要求的基金。

  转债型基金是指基金合同中规定投资可转债的比例不低于基金固定收益类资产的80%的债券基金。

  债券指数型基金是指以标的债券指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作的基金。

  货币市场基金。仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金。按提取的销售服务费比例的不同以及特定的销售渠道,货币市场基金分为A级、B级以及其他不同的份额设置。

  QDII基金。QDII是Qualified Domestic Institutional Investors(合格境内机构投资者)的英文首个字母缩写,是指根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》募集设立的基金。目前QDII基金类型较复杂,暂不进行二级和三级分类。

  主动量化基金。从股票型和混合型基金中,选取采用量化模型或策略进行投资的,由量化基金经理主动管理的基金。

  其他基金。其他基金是指按照《证券投资基金运作管理办法》由中国证监会规定的其他基金类别。目前暂不做二级分类和三级分类,为基金行业产品改革创新预留分类基础。

  指运用特定混合投资策略,且不适合与其他混合型基金进行收益与风险评价比较的基金,如避险策略基金、生命周期基金。

  不参与二级市场股票投资,且可投资可转债,同时可转债投资比例不满足转债基金要求

  重点考察基金业绩,考察其回报持有人的能力,同时强调基金风格的稳定性,强调基金的合规合约情况。三年期、五年期的评选进一步强调了基金的持续回报能力。

  各类型“年度金牛基金” 获奖名额原则上不超过参评基金只数的5%;“三年期持续优胜金牛基金”、“五年期持续优胜金牛基金”获奖名额原则上不超过参评基金只数的5%,出现余数则向上取整。

  若当年参评基金普遍为负收益,主协办机构可根据情况调整获奖名额和基金获奖称号。

  在运作时间的计算上,要求参评基金在完成基本建仓期之后,经历与参评奖项期限相对应的完整的会计年度,即参评基金运作时间不得短于“参评奖项期限相对应的会计年度+基本建仓期”。

  以2010年度评选为例,各类型参评基金需在表中所列日期之前成立才能满足相应奖项的基本建仓期条件:

  “中国基金业金牛奖”评选中,限定参评各类型基金年度平均资产净值不低于2亿元。

  a、基金的合规性考察。依据公开信息,参照相关法规在运用基金资产进行证券投资、基金收益分配等方面的有关规定,对基金合规情况进行评议,对于出现严重违规行为的基金取消其参评资格。

  在基金投资方面,重点参照《证券投资基金法》第五十八条、《证券投资基金运作管理办法》第三十条、第三十一条、第三十二条等诸项规定进行考察。

  在基金收益分配方面,重点参照《证券投资基金运作管理办法》第三十五条、第三十六条等诸项规定进行考察。

  评选工作组认定的其他条件。依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规的规定,评选工作组认定不宜参与评选的基金。

  b、基金契约执行情况考察。根据基金投资范围、投资组合、投资行为、基金收益分配等方面的表现,对基金契约执行情况进行评议,对于严重偏离契约的基金取消其参评资格。

  A、股票方向(封闭式、开放式股票、开放式混合)金牛基金(绝对收益目标型基金除外)评价指标体系:

  选股能力持续性:基金获得超额收益的均值和标准差的比值,该值越高说明选股能力越强,即基金选择的股票收益超越市场指数收益越多。该值的标准差反映的是基金选股能力的稳定性,该差值的均值代表选股能力的水平高低,将该差值的均值除以该差值的标准差反映了能否持续维持某种选股能力的倾向,该值越大反映基金能持续具有较好的选股能力。

  c、最大回撤:在参评期间任一历史时点往后推,产品净值到最低点时的收益率回撤幅度的最大值,最大回撤幅度越小越好。

  基金得分 =跟踪误差得分*70% + 场内规模得分*15% + 日均成交额得分*15%

  过去一年基金总成交额除以过去一年总交易日天数。计算标准分时用排名标准分。

  债券基金超额收益能力持续性:衡量债券基金获得超额收益的均值和标准差的比值,该值的标准差反映的是基金获取超额收益的稳定性,该差值的均值代表超额收益的高低,将该差值的均值除以该差值的标准差反映了能否持续维持某种超额收益的倾向,该值越大反映基金能持续具有较好的超额收益。

  综合评价基金公司的投资管理能力。定量指标以基金公司整体股票投资业绩为主,适当考虑固定收益投资业绩和规模因素。同时着重考察基金公司的合规合约情况及公司治理结构、风险控制等因素。

  A、参评基金管理公司旗下至少有一只基金运作时间满60个月,且运作满39个月的基金不少于三只。

  B、参评基金管理公司管理的公募基金平均有效资产净值规模排名不低于行业的前三分之二(按四舍五入法取整数)。

  基金公司的公募基金资产净值规模及规模增长幅度(不含货币市场基金、采用摊余成本法的短期理财基金)

  对旗下股票方向基金(不含指数基金、绝对收益目标基金、保守灵活型基金、保守配置型基金)过去三年的投资业绩逐年进行综合衡量

  对旗下固定收益基金(不含指数基金、货币市场基金、采用摊余成本法的短期理财基金)过去三年的投资业绩逐年进行综合衡量

  1、公司或公司成员有无重大损害投资者利益的违法违规行为(有重大违规行为,可直接取消参评资格)

  特设金牛进取奖,鼓励无法满足金牛基金公司参评条件,且当年表现突出的中小基金公司。

  金牛进取奖比照和遵循金牛基金管理公司评价指标体系(公司定量评价指标仅考察当年且不考察固定收益基金业绩)及评选步骤进行评选。

  旗下至少有一只主动管理的股票方向基金(不含QDII基金、绝对收益目标基金、保守灵活型基金、保守配置型基金)且运作时间满39个月,不满足金牛基金公司参评条件且历史上未获得过金牛基金公司奖的中小基金公司。

  金牛进取奖比照和遵循金牛基金管理公司评价指标体系(公司定量评价指标不考察固定收益基金业绩)及评选步骤进行评选,且获奖公司业绩指标得分不低于“金牛基金管理公司”平均值的120%。

  专项考察基金管理公司固定收益投资管理能力,鼓励基金公司在固定收益投资领域上形成特长。

  参评基金公司数量的5%(如遇固定收益类基金全部跑输市场基准等情况可空缺。)

  旗下管理至少2只纯债型基金或准债型基金;或者至少1只偏债型基金,及至少1只纯债型基金或准债型基金,分别满三年且基本建仓期达到1个月,即设立满37个月。参评基金管理公司管理的固定收益基金平均有效资产净值规模排名不低于行业的前三分之二(按四舍五入法取整数)。

  A、“固定收益投资金牛基金公司”比照和遵循金牛基金管理公司评价指标体系及评选步骤进行评选。

  a、定量评价权重70%,其中对基金管理公司的债券型基金的投资管理能力进行综合评价,权重70%;对债券基金的规模管理能力进行评价,权重30%。算法见后文。

  b、定性评价权重30%,具体指标见金牛基金管理公司定性评价部分(不含其中“其他投资管理能力”一项)。

  衡量基金公司债券管理能力时,仅考察该公司旗下纯债型基金、准债型基金、偏债型基金三类基金。

  根据中国基金业金牛奖基金分类体系的定义,纯债型基金是指仅投资于固定收益类金融工具,不在股票二级市场上买卖股票且不投资可转债的基金。

  准债型基金是仅投资于固定收益类金融工具,不在股票二级市场上买卖股票且可投资可转债,同时可转债投资比例不满足转债型基金要求的基金。

  偏债型基金是指既投资于固定收益类金融工具,又可以在股票二级市场上买卖股票,同时可转债投资比例不满足转债型基金要求的基金。

  对于基金公司固定收益基金整体业绩,按其过去三年的投资业绩逐年进行综合衡量。权重分别为T-2年业绩20%、T-1年业绩30%、T年业绩50%。

  计算业绩的旗下基金范围:定量评价部分的基金业绩,只计算满足基本建仓期条件的纯债型基金、偏债型基金、准债型基金(含未达到金牛基金规模限制条件基金,不含QDII基金、采用摊余成本法的短期理财基金)的业绩。

  即,以2010年度评选为例,T-2年业绩统计该公司旗下2007年12月1日前成立的固定收益基金,T-1年业绩统计该公司旗下2008年12月1日前成立的固定收益基金,T年业绩统计该公司旗下2009年12月1日前成立的固定收益基金,分别计算各考察期公司整体业绩并折算成标准分后,计算加权整体业绩。

  为了体现债券管理能力专业化优势,根据金牛基金分类标准,三类基金评分权重分别设定为:

  同一管理人旗下同一类型基金有2只及以上的情况,该类基金取规模加权平均分。

  按照纯债型基金、准债型基金、偏债型基金三个类别,分别计算各类别的加权平均业绩。在计算各类别的加权平均业绩时,以各基金平均资产净值为权重进行加权平均,其计算公式为:

  年度债券管理能力得分=纯债型基金得分*70%+准债型基金得分*20%+偏债型基金得分*10%

  计算纳入考察范围的参评公司旗下各固定收益类基金整体规模及规模增长,具体算法参见金牛基金管理公司规模评价部分。

  定量评价得分=债券管理能力得分*70%+规模得分*20%+规模增长得分*10%

  专项考察基金管理公司海外投资管理能力,鼓励基金公司在海外投资专项管理能力上形成特长。

  旗下至少管理1只QDII基金,且其基本建仓期达到3个月要求,设立满15个月。参评基金管理公司管理的公募基金平均有效资产净值规模排名不低于行业的前三分之二(按四舍五入法取整数)。

  A、“海外投资金牛基金公司”比照和遵循金牛基金管理公司评价指标体系(公司定量评价指标仅考察当年)及评选步骤进行评选。

  a、定量评价权重70%,其中对基金管理公司的海外投资管理能力进行评价,权重70%;对海外投资的规模管理能力进行评价,权重30%。算法见后文。

  b、定性评价权重30%,具体指标见金牛基金管理公司定性评价部分(不含其中“其他投资管理能力”一项)。

  公司整体海外投资业绩为旗下各海外基金的业绩排名的规模加权平均值。纳入考察范围的参评公司旗下各基金业绩计算,参照各对应类型金牛基金业绩评价部分。

  计算纳入考察范围的参评公司旗下各海外基金整体规模及规模增长,具体算法参见金牛基金管理公司规模评价部分。

  定量评价得分=海外投资业绩得分*70%+规模得分*20%+规模增长得分*10%

  考察基金管理公司被动投资管理能力,鼓励基金公司在被动投资专项管理能力上形成特长。

  旗下至少管理1只指数基金满三年,且其基本建仓期达到1个月要求,即设立满37个月。参评基金管理公司管理的被动投资基金平均有效资产净值规模排名不低于行业的前三分之二(按四舍五入法取整数)。

  A、“被动投资金牛基金公司”比照和遵循金牛基金管理公司评价指标体系(公司定量评价指标仅考察当年)及评选步骤进行评选。

  a、定量评价权重70%,其中对基金管理公司的指数投资能力进行评价,权重70%;对被动投资的规模管理能力进行评价,权重30%。算法见后文。

  b、定性评价权重30%,具体指标见金牛基金管理公司定性评价部分(不含其中“其他投资管理能力”一项)。

  公司整体被动投资业绩计算方法为:公司旗下指数基金,按照标准指数型基金和增强指数型基金两类,根据指数型金牛基金评价指标体系分别计算各类别的加权平均业绩得分。在计算各类别的加权平均业绩得分时,以该类别各基金平均资产净值为权重进行加权平均。纳入考察范围的参评公司旗下各指数基金得分计算,参照指数型金牛基金定量评价部分。

  计算纳入考察范围的参评公司旗下各指数基金整体规模及规模增长,具体算法参见金牛基金管理公司规模评价部分。

  定量评价得分=被动投资能力得分*70%+规模得分*20%+规模增长得分*10%

  专项考察基金管理公司量化投资管理能力,鼓励基金公司在量化投资专项管理能力上形成特长。

  旗下管理至少2只主动量化基金或指数增强型基金,成立满3年且满足三个月建仓期,即设立满39个月。参评基金管理公司管理的公募基金平均有效资产净值规模排名不低于行业的前三分之二(按四舍五入法取整数)。

  A、“量化投资金牛基金公司”比照和遵循金牛基金管理公司评价指标体系及评选步骤进行评选。

  a、定量评价权重70%,其中对基金管理公司的量化投资管理能力进行评价,权重70%;对量化投资的规模管理能力进行评价,权重30%。算法见后文。

  b、定性评价权重30%,具体指标见金牛基金管理公司定性评价部分(不含其中“其他投资管理能力”一项)。

  衡量基金公司量化投资管理能力时,考察该公司旗下增强指数型基金和主动量化基金。

  对于基金公司量化投资收益基金整体业绩,按其过去三年的投资业绩逐年进行综合衡量。权重分别为T-2年业绩20%、T-1年业绩30%、T年业绩50%。

  计算业绩的旗下基金范围:定量评价部分的基金业绩,只计算满足基本建仓期条件的增强指数型基金和主动量化基金(含未达到金牛基金规模限制条件基金,不含QDII基金)的业绩。

  即,以2010年度评选为例,T-2年业绩统计该公司旗下2007年12月1日前成立的量化投资基金,T-1年业绩统计该公司旗下2008年12月1日前成立的量化投资基金,T年业绩统计该公司旗下2009年12月1日前成立的量化投资基金,分别计算各考察期公司整体业绩并折算成标准分后,计算加权整体业绩。

  纳入考察范围的参评公司旗下各增强指数型基金得分计算,参照指数型金牛基金定量评价部分;主动量化基金得分计算,参照股票方向金牛基金定量评价部分。

  同一管理人旗下同一类型基金有2只及以上的情况,该类基金取规模加权平均分。

  按照增强指数型基金和主动量化基金两个类别,分别计算其的加权平均业绩指标。在计算各类别的加权平均业绩指标时,以各基金平均资产净值为权重进行加权平均,其计算公式为:

  年度量化投资管理能力得分=主动量化基金得分*70%+增强指数型基金*30%

  计算纳入考察范围的参评公司旗下各量化投资基金整体规模及规模增长,具体算法参见金牛基金管理公司规模评价部分。

  定量评价得分=量化投资管理能力得分*70%+规模得分*20%+规模增长得分*10%

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